12月15日凌晨3:00，美國宣布了一件大事，沉寂了一年的美聯(lián)儲加息25個(gè)基點(diǎn)，美國聯(lián)邦基金利率從0.25%-0.5%上升至0.5%-0.75%。這是十年半以來美聯(lián)儲的第二次加息，符合市場預(yù)期。

美聯(lián)儲加息一次就夠了嗎？還有比這更可怕的消息，美國或許未來還有三次加息！市場認(rèn)為，美聯(lián)儲將在“特朗普時(shí)代”加快加息節(jié)奏。

美國加息之后，全球市場掀起一場金融地震。

就在美聯(lián)儲宣布加息的瞬間，美元上漲，非美貨幣大幅下跌，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好再起。美元指數(shù)疾走沖高，回歸了從十一月中旬以來的高位空間。美元的急漲提振了銀行股股價(jià)，銀行股從各板塊中脫穎而出。與此同時(shí)，國際油價(jià)小幅下跌。

一場加息帶來了全球貨幣市場的大屠殺。非美貨幣兌美元全部走軟，市場一片狼藉。

歐元兌美元跌幅擴(kuò)大至113點(diǎn)或1%，刷新九個(gè)交易日低點(diǎn)至1.0511。離岸人民幣兌美元跌幅擴(kuò)大，一度暴跌近400點(diǎn)至6.9316元。其中以日元跌幅最甚，已突破117關(guān)口，創(chuàng)近十個(gè)月新高。

其中，人民幣暴跌400點(diǎn)，可能進(jìn)一步強(qiáng)化已存在的人民幣看空情緒。12月12日觸及的低位6.9430或?qū)⒃俅伪辉囂?，一旦突破可能打開跌向歷史低點(diǎn)6.9654的通道，然后便會邁向7.00的心理關(guān)口。有分析稱，在強(qiáng)勢美元的背景下，中國當(dāng)前維持人民幣兌一籃子貨幣穩(wěn)定的做法將形成單向貶值預(yù)期。

美聯(lián)儲加息是好消息，也是壞消息。

此前，2015年12月，美聯(lián)儲開啟了10年以來的首次加息周期。再往前推算，日子可就久遠(yuǎn)了，要追溯到2006年6月29日。美聯(lián)儲一個(gè)大手筆，將基準(zhǔn)利率提高至5.25%。之后，利率一路下降，勢不可擋。到了2008年12月16日，利率已經(jīng)降無可降，直接降至零利率。美國走上了量化寬松的不歸路，印鈔機(jī)從未停歇過。

壞消息是加息意味著美聯(lián)儲會收緊貨幣政策，至少是印鈔沒有那么瘋狂了。美國市場上流通的美元資金供應(yīng)會相應(yīng)減少，預(yù)期利率和資金收益率將上升，會吸引國際熱錢回流美國。這對于依賴外資的國家，是一個(gè)重大的打擊，這可能意味著資金的流出，俗稱外資出逃，可能導(dǎo)致資本外逃嚴(yán)重的國家貨幣貶值。如果外匯儲備等應(yīng)對手段不足，可能存在風(fēng)險(xiǎn)；但如果有足夠外儲和抗壓能力，也能逃過一劫。比如，1997年的那場席卷世界的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，幾乎摧毀了東南亞一些國家經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

好消息是，美聯(lián)儲加息意味著美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)走在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的路上，一些經(jīng)濟(jì)體出口預(yù)期會改善。比如，中國是個(gè)出口大國，匯率下降，出口會增加，這必然會刺激中國經(jīng)濟(jì)的增長。

美國為什么要加息？一場美元沖擊波席卷全球。

先來了解加息對一國經(jīng)濟(jì)有何影響？經(jīng)濟(jì)學(xué)原理認(rèn)為，只有通脹過高，社會資本投資過度，央行才會考慮加息，來抑制旺盛的投資，以及由此引發(fā)的高通脹。前幾年，美國GDP的平均增速才2%，最低的時(shí)候只有可憐的1.4%。為了避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退，美聯(lián)儲不敢輕易加息。

加息是需要有底氣的，必然是有靚麗的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來支撐。

這一輪美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期已經(jīng)6年了，最近終于傳來好消息：美國人民的就業(yè)狀況良好，差不多可以支持經(jīng)濟(jì)2%的通脹率。同時(shí)，消費(fèi)者信心指數(shù)升至107.1，創(chuàng)下2007年7月份以來新高。有分析稱，美國的實(shí)際GDP未來能達(dá)到 2.5%~2.75%，值得注意的是，這幾年美國GDP的平均增速才2%，所以這個(gè)GDP增長預(yù)期是樂觀的。另外，新任總統(tǒng)特朗普上臺之后將擴(kuò)大財(cái)政支出和大幅減稅，進(jìn)一步推高通脹并刺激美國經(jīng)濟(jì)，為了壓制通貨膨脹，也逼迫了美聯(lián)儲加息。歸根到底，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是美聯(lián)儲加息的最根本動力。

美國從來不做賠本的買賣，加息對美國還有一個(gè)好處，債務(wù)深重的美國可以賴掉一些債務(wù)了。因?yàn)榧酉⒘?，美元也值錢了，價(jià)格水漲船高。而且，加息之后，能夠吸引新的美國國債買主，實(shí)現(xiàn)借新債還舊債。誰讓美國的印鈔機(jī)一直不停歇，美元又因貨幣超發(fā)而貶值，此時(shí)加息，一箭雙雕。

美國加息對美國經(jīng)濟(jì)有什么影響？一方面，美元升值過快，強(qiáng)勢美元會破壞美國的貿(mào)易平衡，出口企業(yè)的利潤將被擠壓，而進(jìn)口企業(yè)則能抓住機(jī)會，美國貿(mào)易逆差將被拉大。另一方面，對于美國人民而言，一直喊著收入下降的美國人能夠以較少的貨幣買到更多的外國產(chǎn)品，坐享美元升值的好處。

此外，美元將受到市場追捧，更多資金將回流到美國，比如，蘋果的一些工廠將會回遷到美國，再比如最近日本首富軟銀的孫正義抱上了特朗普的大腿，承諾在美投資500億美元。

加息大戲拉開序幕，全球經(jīng)濟(jì)是否安好？

面對美聯(lián)儲的加息之舉：有的國家選擇跟進(jìn)加息，降低息差，防止本國貨幣貶值；有的國家或者資本管制，捍衛(wèi)本國貨幣。而歐洲沒有學(xué)習(xí)日本在負(fù)利率的路上越走越遠(yuǎn)，而是延長量化寬松，繼續(xù)購買歐元資產(chǎn)，但是考慮到風(fēng)險(xiǎn)，購買規(guī)模有所縮減，從800億減到600億，這既向世界宣示了未來將逐步退出QE的姿態(tài)，也沒有突然中止QE，而是有計(jì)劃的穩(wěn)健退出。

雖然，美聯(lián)儲加息后，歐洲市場上美元也會紛紛往美國跑，美元升值，歐元疲軟的趨勢將會上演。這將有利于提高歐盟企業(yè)的出口能力，擴(kuò)大出口，推動歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，也能一定程度上抵消美元回流的影響。歐洲的出口企業(yè)將受益，一些缺乏競爭力的中小企業(yè)恐怕要迎來倒閉的厄運(yùn)了。

對于日本而言，政府一直面臨著日本人消費(fèi)萎靡的困擾。美元升值將導(dǎo)致日元貶值，有利于日本擴(kuò)大對外出口，但內(nèi)需可能進(jìn)一步萎縮。日本再想靠著掠奪老百姓的財(cái)富去支持企業(yè)完成原始積累，這一回老百姓可能不會再買賬。

在美元強(qiáng)勢的背景下，有人擔(dān)心：會不會出現(xiàn)外資出逃，人民幣繼續(xù)貶值？

有分析稱，雖然，2016年年初至今，人民幣兌美元累計(jì)貶值超過6%。但是不要慌，中國央行的貨幣政策，已經(jīng)一部分開始轉(zhuǎn)作去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)。面對當(dāng)前人民幣持續(xù)貶值的壓力，央行貨幣政策的轉(zhuǎn)移，將會避免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

黃金和美元是天敵，美元加息了，黃金將受到?jīng)_擊。

二戰(zhàn)后，國際貨幣體系是以美元為主體，黃金為儲備的結(jié)構(gòu)。金價(jià)是和美元掛鉤的，各國央行要是減少黃金儲備量，就要相應(yīng)增加美元的儲備，保持一個(gè)平衡。黃金和美元之間的關(guān)系也就變成了：美元漲，黃金就跌；美元跌，黃金就漲。此次美元時(shí)隔10年第二次加息，打壓金價(jià)也是必然的。

美聯(lián)儲在80年代以來有過多次加息，引爆了4次重大危機(jī)。80年代初加息帶來了拉美危機(jī)，80年代末加息引發(fā)日本危機(jī)，90年代直接造成了震驚世界的東南亞金融危機(jī)，而2000年之后加息則引火燒身引發(fā)了美國次貸危機(jī)。

歷史上每一次美元升值帶來的是其他新興市場的貨幣貶值或金融危機(jī)，這是美國在剪新興市場國家的羊毛。危機(jī)陰影籠罩，中國絕不能掉以輕心。

美聯(lián)儲加息，是否會導(dǎo)致中國樓市大跌？

美國加息，全球熱錢就回流美國，中國也不例外，首當(dāng)其中受到?jīng)_擊的是中國樓市，加息屬于貨幣收緊，利空房價(jià)，樓市泡沫可能會被刺破。那些在中國市場上興風(fēng)作浪多年的熱錢，將會拋棄中國樓市，將人民幣兌換成美元，流回美國。

國際熱錢跑了，資金成本將大幅上升，一些缺乏競爭力的房企將面臨資金鏈緊繃，甚至斷裂的危險(xiǎn)。一旦房企的資金成本飆升，只能降價(jià)買樓，如果沒人接手，恐將迎來中小房企的倒閉潮。那個(gè)時(shí)候，便宜的房子比比皆是，還有誰會去炒作房子呢？或許一線城市的房子不會大跌，畢竟人口不斷涌入一線城市，買房的剛需一直存在。

再來看看美國加息，對美國房價(jià)的影響。從2004年6月到2006年6月，美國累計(jì)加息17次，基準(zhǔn)利率由1%升至5.25%。這期間美國房價(jià)仍然頑強(qiáng)上漲。但是世界上沒有只漲不跌的商品，樓市也逃不過這個(gè)魔咒。終于，兩年之后，美國房價(jià)開始下跌了。

雖然加息不一定會讓樓市崩盤，但是也算一個(gè)利空。對于借錢投資的炒房人來說，風(fēng)險(xiǎn)面前要提早防范才好。

美聯(lián)儲加息，對中國股市會不會有影響？

A股還不是一個(gè)非常開放的市場，不太容易受到美聯(lián)儲加息的巨大影響。從歷次美元加息對中國股市走勢來看，雖然有波動，但是影響不大。

加息之后，理性的投資者將如何捍衛(wèi)財(cái)富？

美聯(lián)儲加息后，美元會更“值錢”，流動性會降低，美元升值。有的投資者會選擇配置美元，有的人會選擇去香港買保險(xiǎn)，有的人會投資房子，對抗財(cái)富縮水。其實(shí)，我們也不必要著急把人民幣換成美元，因?yàn)閾Q成美元后，投資渠道非常少，一年能有3%的收益就不錯了。這些投資之策因人而異。

2016年，黑天鵝四起的一年，美聯(lián)儲加息帶來的影響只是一時(shí)的。當(dāng)更多的黑天鵝來襲時(shí)，全球市場風(fēng)起云涌難阻中國走向世界的步伐，也難擋人民幣堅(jiān)定邁向國際化的信心。只愿，金融市場的廝殺之后，中國經(jīng)濟(jì)安好。

最后為大家整理一下歷次美國加息，發(fā)生了什么故事？讓我們以史為鑒。

第一輪加息周期為1983.3—1984.8，基準(zhǔn)利率從8.5%上調(diào)至11.5% 。

美國經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇初期，里根政府主張減稅促使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、制造了更多工作機(jī)會。1981 年美國的通脹率已達(dá)13.5%，接近超級通脹。直到1983年才降到4%以下。

第二輪加息周期為1988.3—1989.5，基準(zhǔn)利率從6.5%上調(diào)至9.8125% 。

通脹抬頭，1987 年“股災(zāi)”導(dǎo)致美聯(lián)儲緊急降息救市。由于救市及時(shí)、股市下跌對經(jīng)濟(jì)影響不大，1988 年起通脹繼續(xù)上揚(yáng)，美聯(lián)儲開始加息應(yīng)對,利率在1989 最終升至9.75%。隨后油價(jià)上漲和第一次海灣戰(zhàn)爭使美國貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?

第三輪加息周期為1994.2—1995.2，基準(zhǔn)利率從3.25%上調(diào)至6%。

市場通脹恐慌，在經(jīng)濟(jì)衰退之后，盡管經(jīng)濟(jì)回升，但是失業(yè)率依然高企。直到1994 年，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭重燃，美聯(lián)儲將利率從3%提高至6% ，控制住了通脹。此次加息也被認(rèn)為是亞洲金融危機(jī)導(dǎo)火索。

第四輪加息周期為1999.6—2000.5，基準(zhǔn)利率從4.75%上調(diào)至6.5%。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫不斷膨脹。1999 年GDP 強(qiáng)勁增長、失業(yè)率降至4%。美聯(lián)儲將利率下調(diào)75 個(gè)基點(diǎn)，隨后互聯(lián)網(wǎng)熱潮令I(lǐng)T 投資增長，經(jīng)濟(jì)過熱，美聯(lián)儲再次收緊貨幣，將利率從4.75% 經(jīng)過6 次上調(diào)至6.5%。2000 年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和納斯達(dá)克指數(shù)崩潰后，美國經(jīng)濟(jì)再次陷入衰退，開始連續(xù)大幅降息。

第五輪輪加息周期為2004.6—2006.7，基準(zhǔn)利率從1%上調(diào)至5.25% 。

當(dāng)時(shí)房市泡沫涌現(xiàn)，此前的大幅降息激發(fā)了美國的房地產(chǎn)泡沫。2004 年美聯(lián)儲開始收緊政策，連續(xù)17 次分別加息25 個(gè)基點(diǎn)，直至達(dá)到2006 年6 月的5.25%。美聯(lián)儲降息至接近零的水平，到了2015年12月美聯(lián)儲才開啟了10年以來的首次加息周期。